红托基金和保险在功能和运作方式上有明显区别。红托基金是一种公益基金，旨在为贫困地区提供资金支持，帮助改善社会福利。而保险是一种金融工具，用于个人或企业在面临风险时提供经济保障。

红托基金的资金来源主要是来自社会捐赠，而保险则是通过缴纳保费来形成资金池。此外，红托基金的资金主要用于公益事业，而保险则是为了个人或企业的风险保障和理财增值。